L’estat disposa d’una àmplia gamma d’instruments de política monetària. Es dirigeix a canviar la quantitat de diners en circulació per garantir l’estabilitat de preus, normalitzar la situació del mercat laboral i augmentar la producció.
Instruccions
Pas 1
Els objectius de la política monetària es poden assolir mitjançant l’ús d’instruments generals i selectius. En el primer cas, es produeix l’impacte en el mercat general del capital creditici. Els instruments selectius regulen sectors econòmics específics o grans participants del mercat. Les eines habituals clau són les polítiques comptables, les transaccions de mercat obert i les còpies de seguretat. Entre els selectius, es pot destacar el control sobre certs tipus de préstecs, la regulació de riscos i la liquiditat, així com diverses recomanacions.
Pas 2
Els préstecs a un tipus de descompte s’associen a una de les funcions del Banc Central. Implica l’assignació de préstecs a bancs comercials al tipus de descompte (quan s’emeten préstecs en forma de lletres) o al tipus de refinançament (en altres formes de préstec). Normalment es troben a un nivell inferior als tipus del mercat de capitals a curt termini. Quan augmenten les taxes de refinançament o de descompte, els bancs comercials redueixen els endeutaments. Això comporta una reducció del volum de préstecs a persones físiques o jurídiques, així com un augment dels tipus d’interès dels préstecs. Aquest instrument també es coneix com la política monetària cara. El resultat és una reducció del volum de l'oferta monetària. L’efecte contrari té una política de diners econòmics, que s’aconsegueix reduint les taxes clau.
Pas 3
Els canvis en el volum de l'oferta monetària en circulació pel Banc Central també es poden aconseguir mitjançant la realització d'operacions al mercat lliure. Aquesta eina és la clau als països desenvolupats. Quan realitza operacions al mercat lliure, el Banc Central compra i ven títols públics (actius de reserva). La venda comporta una reducció de l’excés de reserves dels bancs comercials, així com una disminució de les oportunitats de préstec. Com a resultat, l’oferta monetària disminueix i el preu de l’endeutament augmenta. Al contrari, a l’hora de comprar valors, l’oferta monetària creix i disminueix el tipus d’interès dels préstecs.
Pas 4
La política monetària també es duu a terme canviant el volum d’actius que els bancs comercials han de conservar a les reserves del Banc Central. Tots els bancs només conserven una petita part dels actius en efectiu, la resta dels fons s’inverteixen en actius no líquids (per exemple, préstecs). Quan el Banc Central canvia la taxa de liquiditat (normalment s’estableix com a percentatge del volum de dipòsits), això afecta la capacitat dels bancs d’augmentar l’oferta monetària. El Banc Central utilitza aquesta eina amb relativa freqüència.
Pas 5
El Banc Central pot utilitzar instruments selectius per exercir el control sobre determinats tipus de crèdit. Per exemple, indicant la necessitat d’augmentar la realització de dipòsits especials amb el creixement dels préstecs. A més, el Banc Central exerceix un control sobre els riscos i la liquiditat dels bancs. A la borsa, la regulació es duu a terme establint marges legals. Això es fa per no causar greus danys a l’economia amb una especulació excessiva. Finalment, el Banc Central pot assessorar els bancs quant a les seves polítiques. Per exemple, per evitar un creixement excessiu de la cartera de préstecs sense garantia.
