En el món de les finances, una opció és un contracte especial en virtut del qual un comprador o venedor potencial obté el dret (però no l’obligació) de comprar o vendre un actiu (una mercaderia real, un valor, una moneda) a un preu predeterminat i a un preu determinat. temps especificat en el futur. Com a instruments financers derivats, les opcions es consideren legítimament "acrobàcies" al sector financer i requereixen coneixements, habilitats i experiència especialitzades.
Instruccions
Pas 1
El més simple d’aquests derivats són les opcions Put, Call i Double. És poc probable que un principiant pugui calcular una opció pel seu compte en tots els detalls. En primer lloc, heu de familiaritzar-vos amb els conceptes bàsics del preu de les opcions.
Pas 2
Molts models són coneguts per calcular el preu d’una opció, la majoria basats en la idea d’un mercat eficient. Els modelistes assumeixen que la prima justa d'una opció coincideix amb el seu valor, si ni el venedor ni el comprador de l'opció obtenen beneficis de mitjana.
Pas 3
La prima es calcula a partir d’un procés probabilístic que simula el comportament del preu de l’actiu subjacent subjacent a l’opció. Una estadística com l’interval de fluctuacions del preu de mercat d’un actiu (volatilitat) és molt important. Com més ampli és l'abast, més gran és la incertesa en el moviment dels preus i, en conseqüència, més alta és la prima de risc que rep el venedor d'opcions. El següent paràmetre important és el temps fins que caduca l’opció. Com més enllà d’aquesta marca, més alta és la prima.
Pas 4
El cost de l’opció consta de dues parts. La primera part és el valor intrínsec de l’opció. És igual al nombre de punts en què l'opció es transfereix a l'estat "en diners". De fet, aquesta és la diferència entre la qual el preu de l’opció Put supera el preu de mercat de l’actiu subjacent o la diferència entre el preu de l’opció Call i el preu spot del seu actiu. El valor intrínsec només és inherent a les opcions de diners.
Pas 5
El valor temporal es calcula com l’import amb què la prima d’una opció és superior al valor intrínsec de l’opció. La mida de la prima, com ja s’ha esmentat, disminueix a mesura que s’acosta la data de caducitat de l’opció.
Pas 6
Posem un exemple. El contracte d’opció caduca dos mesos després de la data actual. El cost d’una opció pot ser bastant significatiu: per a opcions que estan fora dels diners i propers, la prima pagada per l’opció serà el valor temporal. Però a mesura que s’acosta la data de caducitat de l’opció, el valor del temps comença a disminuir amb l’acceleració. En el moment en què caduca l’opció, es torna zero.
Pas 7
Si decidiu participar en operacions al mercat d’opcions, per descomptat, aquestes dades no us seran suficients per prendre decisions de gestió de diners. Però amb prou diligència i paciència, s’obriran davant vostre les infinites oportunitats que ofereixen els mercats financers.
