Les transaccions a termini de divises "directament" són una mena de transaccions especials entre dues parts que impliquen divises. En aquest cas, una de les parts adquireix una quantitat determinada d’una moneda per una altra, que es lliurarà més endavant, però al ritme establert en el moment de la transacció. Com a regla general, aquestes transaccions es conclouen entre bancs i grans empreses (clients corporatius del banc).
Instruccions
Pas 1
Com a regla general, el tipus a termini difereix del tipus spot i està determinat pel diferencial dels tipus d’interès que s’observen entre les dues monedes declarades en la transacció. Tanmateix, el tipus a termini no és en cap cas un predictor del tipus spot futur.
Pas 2
Abans de començar a determinar la taxa a termini, és important saber que les cotitzacions a termini sempre s’expressen en punts avançats durant els períodes específics següents: un mes, dos, tres, sis mesos i un any (12 mesos). Si el client vol especificar un període diferent, el banc, a la seva discreció, pot donar una taxa a termini per al període que el client vulgui prescriure al contracte. Aquest contracte s'anomenarà "contracte de durada no estàndard".
Pas 3
Per determinar el tipus d'avanç basat en el tipus de canvi actual, afegiu o resteu els punts d'avanç segons correspongui del tipus spot cotitzat. En cas que les cometes baixin, resteu. Si les cometes augmenten, afegiu.
Pas 4
Apreneu una regla senzilla que us ajudarà a no confondre’s i recordeu exactament el que cal fer en una situació determinada. Si el valor alt és el primer (el parell "High Low"), la moneda base es negocia amb un descompte i la taxa és: tipus spot menys punts forward. En una situació en què el valor inferior és el primer ("Baix-Alt"), la moneda base es negocia a una prima i la taxa és la suma del tipus spot i dels punts a termini.
Pas 5
Els punts a termini sempre estan determinats per la diferència de tipus d’interès que va entre les dues monedes implicades en la transacció. Quan s’afegeixen al tipus spot, els experts anomenen l’acció "el tipus forward és el màxim". Si es resta, l'acció es denomina "la taxa a termini amb un descompte".
