El treball de qualsevol inversor en el mercat de valors està estretament relacionat amb el risc. No obstant això, com més alt sigui el risc de cada operació, més alt serà el nivell de rendibilitat. Matemàticament, la rendibilitat d’un títol s’expressa en relació amb els ingressos rebuts i el cost de comprar-lo.
Instruccions
Pas 1
Un valor és una mercaderia que té un valor. No obstant això, a diferència del producte real, no té cap valor material. La compravenda d’un títol és una transacció entre un comprador i un venedor al mercat de valors, que s’expressa en la transmissió de drets i l’aparició d’obligacions.
Pas 2
La rendibilitat d’un valor s’expressa en el dret del comprador a rebre ingressos. Aquest valor és el percentatge entre ingressos futurs i fons invertits. Per claredat, el rendiment es presenta en forma de taxa de rendiment, que s’anomena dividend (la suma d’interessos), que rep l’inversor al final de cada període de liquidació (mes, trimestre, any).
Pas 3
Els ingressos anuals de l’inversor es formen com a resultat de centrar-se en el creixement del preu dels títols i depèn de l’import de la inversió inicial. El rendiment dels valors es calcula per avaluar l’eficàcia de la inversió per tal d’identificar la forma més rendible de col·locar diners.
Pas 4
En general, el rendiment d’un valor es calcula mitjançant la fórmula: d = (S_n - S_0) / S_0, on S_0 és el cost inicial dels valors, S_n és el cost final, d és la taxa de rendiment expressada en percentatge.
Pas 5
El rendiment anual del dividend d'un títol es defineix com la proporció de l'import del dividend per acció al seu valor. El tipus d’interès anual es caracteritza per l’aplicació del mètode d’interès compost i es calcula amb la fórmula: d = (1 + i / n) ^ n - 1, on i és el tipus d’interès nominal compost de l’any, n és el nombre de períodes de l'any per als quals es calcula l'interès compost. El percentatge de rendiment es calcula una vegada a l'any, però la fórmula dóna el valor acumulat que tindria una acció si es generessin interessos al final de cada període.
Pas 6
El rendiment actual és igual a la suma dels pagaments del cupó sobre el valor de l'any, dividit pel seu valor de mercat actual. Aquest indicador de rendibilitat poques vegades s’utilitza, ja que no reflecteix algunes característiques importants, per exemple, no té en compte el risc de l’inversor a l’hora de comprar valors.
Pas 7
La taxa de rendiment interna o taxa de retorn interna és el tipus d’interès al qual el valor actual del flux de caixa futur d’una acció determinada coincideix amb el seu preu de mercat. Per calcular-lo, s’utilitza la fórmula següent: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), on k és la taxa de cupó anual, N és el preu nominal de l’acció, P és el seu preu de mercat actual, t - venciment en anys. Pel que fa als bons, aquest indicador s’anomena rendiment fins al venciment, mentre que se suposa que la taxa de rendibilitat interna es mantindrà sense canvis durant tot el període.
