El dipositari és un participant professional a la borsa. El seu objectiu principal és emmagatzemar certificats d’accions i altres valors i guardar registres de la transmissió de drets a les mateixes en fer transaccions.
Què és un dipòsit i quines funcions compleix
El més sovint s’entén per dipòsit les caixes de dipòsit bancari lliurades pel banc als seus clients per emmagatzemar objectes de valor. Tot i això, és més correcte parlar d’un dipositari com a participant del mercat de valors. Hi ha diversos tipus de dipòsits, cadascun dels quals realitza funcions específiques.
D'acord amb el que estableix la Llei federal núm. 39-FZ "Sobre el mercat de valors", les activitats de dipòsit són activitats professionals al mercat de valors. Un participant professional al mercat de valors que realitza activitats de dipòsit s’anomena dipositari. Només una persona jurídica pot obtenir la condició de dipositari, així com la llicència corresponent per dur a terme aquestes activitats.
Gràcies al dipositari es fa possible realitzar transaccions al mercat sense fer canvis al registre d’accionistes cada vegada. L’inversor ha de declarar el seu desig d’exercir els següents drets que proporciona la seguretat:
- participació a la junta d'accionistes,
- rebre pagaments de cupons,
- rebre dividends.
En rebre la comanda del client, el dipositari realitza els tràmits adequats i interactua amb la institució financera responsable del manteniment del registre.
En comprar accions per a un client, s’obre un compte independent al dipositari al seu nom, on figuraran tots els seus valors, tant sota compte com sota protecció. A més, aquests registres, que contenen tots els valors pertanyents a una persona jurídica o a una persona física, es poden presentar en format paper o en format electrònic.
Quins són els tipus de dipositaris
A Rússia, prop de mig milió d’institucions financeres tenen llicència per participar professionalment en el mercat de valors en ràpida expansió. Les valoracions dels dipositaris més fiables i majors es fan anualment, en funció del valor total dels valors que custodien. El grau més alt de fiabilitat es marca amb les lletres "AAA".
Els dipòsits es divideixen en diferents tipus segons el seu propòsit i funcions.
Dipòsit de la liquidació
El dipositari de la liquidació és un tema del mercat de valors i realitza liquidacions sobre les transaccions que s’hi realitzen. L'activitat dipositària d'una persona jurídica és una línia de treball independent, però es pot combinar amb altres activitats.
El dipòsit de liquidació en les seves activitats es basa en les regles de comptabilitat. Aquesta instrucció és la base per obtenir una llicència i la desenvolupa la pròpia entitat. Les regles de la instrucció descriuen el procediment per dur a terme operacions de dipòsit, el procediment de comptabilització del personal, el procediment per complir les ordres dels clients i altres característiques del treball del dipositari.
Les activitats d'un dipositari de liquidació es classifiquen de la següent manera:
- Treball administratiu, que inclou operacions relacionades amb l’ajust de qüestionaris sobre comptes de valors, dades de registres comptables i altra informació, a excepció dels saldos i el valor dels valors.
- Funcions d'informació: desenvolupament d'informes sobre comptes de valors, subministrament d'informació actual sobre operacions i generació d'informes.
- L’activitat d’inventari inclou operacions relacionades amb el canvi de propietari del compte i la visualització de les accions realitzades al respecte en comptes de valors.
- Accions globals basades en l'emissió de valors, que comporten un canvi en l'estat dels registres comptables.
Dipòsit central de valors
El dipòsit central de valors controla tot el mercat de valors de valors i fa tots els assentaments financers a Rússia o en alguna regió en particular. S'estan obrint dipòsits similars tant a l'estranger com a la Federació Russa. L'estat central s'assigna segons diversos criteris a l'única entitat jurídica del país o regió amb llicència per explotar un dipòsit.
A Rússia, el dipòsit central es va establir el 2012 a Moscou. Va ser el Dipòsit Nacional de Liquidació CJSC, que opera al Grup de Borsa de Moscou. Aquesta organització proporciona una impressionant llista de serveis per als licitadors russos i estrangers. La companyia confirma la seva situació mitjançant un treball fiable i estable, avalat per importants reserves financeres.
Aquesta institució financera realitza transaccions als comptes de valors dels clients titulars de valors quan aquests participants realitzen transaccions mitjançant diversos organitzadors de negociació al mercat de valors. És a dir, en altres paraules, el dipositari central de valors realitza operacions quan es negocia a la borsa.
El motiu de l’aparició de la institució del Dipòsit Central de Valors va ser el ràpid creixement del volum de transaccions amb valors dels clients. A més, van sorgir problemes amb la comptabilitat i l’emmagatzematge de documents financers. Per tant, per recomanació d'un grup d'experts internacionals, es van prendre mesures per millorar els sistemes de liquidació en el comerç de canvi.
Les recomanacions dels experts incloïen, entre altres coses, una proposta per formar una estructura que transferís els instruments del mercat financer a la forma electrònica. Aquesta estructura s’anomena Dipòsit Central de Valors.
La tasca principal de l’estructura era transferir tot tipus d’actius a la forma electrònica, quedant una sèrie de valors en forma de registre electrònic al compte depo, és a dir, es va produir la desmaterialització. Però alguns dels actius es van conservar en paper a la volta de l’organització central de dipòsit de valors. No obstant això, els drets sobre els mateixos ja estan confirmats pel compte de dipòsit del propietari, és a dir, podem parlar d’immobilització.
El Dipòsit Central de Valors té la llista més àmplia possible d’instruments per als quals s’obren comptes de valors. Si aquesta estructura s’obre en una regió determinada, és responsable de les operacions al seu mercat de valors.
Dipòsit especialitzat
Un dipositari especialitzat és una societat de responsabilitat limitada o una societat anònima creada d’acord amb la legislació de la Federació de Rússia i que ha obtingut una llicència per dur a terme activitats de dipòsit, una llicència per operar fons d’inversió unitaris, un dipòsit especialitzat de fons d’inversió i no estatals. organitzacions de pensions.
El Servei Federal de Mercats Financers realitza les llicències d’activitats de dipòsit i de dipòsits especialitzats de fons d’inversió, inversió mútua i fons de pensions no estatals, complint plenament els actes legislatius i d’altres normes jurídiques desenvolupades al mercat de valors. En particular, inclouen els documents següents:
- Normativa sobre llicències d’activitats de dipositaris especialitzats de fons d’inversió, inversió mútua i fons de pensions no estatals, aprovada pel Decret del Govern de Rússia núm. 384.
- El procediment per concedir llicències d’activitats professionals al mercat de valors de la Federació Russa, aprovat per la Resolució de la Comissió Federal per al Mercat de Valors núm. 10.
- Un dels principals documents que regula les activitats de treball d’una organització financera com un dipositari especialitzat és el Reglament sobre les activitats dels dipositaris especialitzats de fons d’inversió en accions desenvolupats per experts.fons d'inversió mutua i fons de pensions no estatals.
El darrer document va ser aprovat per una resolució especial de la Comissió Federal per al Mercat de Valors núm. 04-3 / ps de data 10.02.2004.
Què pot fer un dipositari de valors
Per ordre del client, el dipositari de valors està obligat a realitzar operacions bàsiques amb valors, així com diverses addicionals:
- emmagatzematge i comptabilitat de certificats;
- acreditar al client els ingressos derivats de valors (dividends);
- compra i venda de valors;
- donació d’actius;
- transferència de valors a altres dipositaris o registres;
- rebre, a petició del propietari del compte de valors, informes sobre els seus estalvis i dividends.
A més, els valors es poden utilitzar com a garantia. A continuació, el dipositari realitza operacions relacionades amb la imposició i eliminació de gravàmens dels valors.
