La rendibilitat del patrimoni net es fa servir quan l’organització cobreix completament els seus costos i obté beneficis. L’indicador de rendibilitat permet avaluar l’eficiència de l’ús de capital. Aquesta ràtio relativa està menys influïda per la inflació que els indicadors absoluts, ja que s’expressa en la ràtio de beneficis i fons avançats.
Instruccions
Pas 1
Un indicador generalitzador que expressa l’eficiència d’utilitzar tot el capital d’una empresa és el retorn de la inversió total de capital. Aquest indicador està determinat per la fórmula:
RK = (R + P) x 100% / K, on
Р - costos associats a l'atracció de fonts prestades, P és el benefici que queda a disposició de l'empresa, K: l'import del capital total utilitzat per l'empresa (moneda del balanç).
Pas 2
En analitzar el retorn del patrimoni net, es calcula el retorn del capital invertit i del patrimoni net. El retorn del capital invertit es defineix com la proporció del benefici operatiu net de l’organització, net d’impostos, al cost mitjà anual del capital invertit.
Pas 3
El capital invertit es refereix al capital invertit en el negoci principal d’una empresa. En altres paraules, és la suma d’actius corrents en activitats d’explotació, immobilitzat net i altres actius. Segons un altre mètode de càlcul, els fons invertits signifiquen l'import del patrimoni net i del passiu a llarg termini de l'organització.
Pas 4
El més important que s’ha de tenir en compte a l’hora de calcular el capital invertit és que només s’ha d’incloure al càlcul la quantitat de capital que s’utilitza per obtenir beneficis. De vegades, el càlcul es realitza per a tota l'activitat de l'empresa, sense ressaltar la principal. En aquest cas, el marge d'error dependrà de quin serà el benefici d'explotació de l'empresa i de la mida de les inversions en activitats no bàsiques. En aquest sentit, la rendibilitat del capital invertit es pot trobar de la següent manera: (benefici d'explotació x (1 - tipus impositiu)) / (préstecs a llarg termini + fons propis) x 100%.
Pas 5
Un altre indicador utilitzat en l'anàlisi de l'eficiència de l'ús del capital és el retorn de la renda variable. Mostra el benefici que reben els propietaris de l’empresa per cada unitat de costos invertits. La rendibilitat del patrimoni net es calcula com la proporció del benefici net de l’empresa al valor del seu capital propi. En aquest cas, el capital patrimonial es refereix a la quota de propietat de l’empresa que poden reclamar els accionistes.
