L’opció d’estalvi més popular entre els russos són els dipòsits bancaris. Les inversions en fons d'inversió mútua es poden considerar una alternativa per a ells. Les inversions en la compra d’accions, tot i que són força arriscades, poden produir rendiments molt més elevats que els interessos dels dipòsits. Llavors, quina opció triar el 2015?
És rendible comprar accions en fons d'inversió (fons d'inversió unitaris)
Els fons d'inversió russos travessen moments difícils. Després de la crisi del 2008, la seva popularitat entre la població va caure bruscament i va baixar el nivell de confiança. Com a resultat, es va produir una sortida de fons d'inversors privats procedents de fons d'inversió. Però potser aquesta situació és injustificada i els riscos es justifiquen per l’augment dels ingressos?
El 2014, la sortida de fons procedents de comptes de fons d'inversió va assolir un màxim rècord de 15.000 milions de dòlars. El màxim va ser al desembre. El motiu principal va ser la profunda devaluació de la moneda nacional. Una inflació elevada i un augment dels tipus de dipòsit van ser altres motius de la sortida de fons.
Tot plegat va fer que els actius russos fossin poc atractius, que van caure ràpidament en valor. Així, el valor de les accions va disminuir. El rendiment va ser baix tant en els fons de renda variable com en els de renda fixa. Tot i que cal assenyalar que alguns fons d'inversió van aconseguir resultats superiors a la inflació i fins i tot més del 70%.
Com podeu avaluar les perspectives dels fons d'inversió per al 2015? Els experts creuen que aquestes inversions s’han d’abordar amb la màxima cura. Els fons d'inversió que inverteixin en accions russes es veuran fortament influïts pel dèbil ruble. No hi ha perspectives de reforçament als baixos preus del petroli actuals. A més, hi ha un risc elevat que les qualificacions russes es puguin rebaixar, cosa que comportarà una venda de valors russos i una caiguda encara més gran del seu valor.
En l’escenari de revisar la qualificació a un valor que no sigui d’inversió, el mercat de bons tampoc no podrà convertir-se en una panacea. Fins i tot una disminució del tipus del Banc Central no proporcionarà un augment del valor dels bons.
L'única opció que recomanen els experts són els fons de renda variable estrangers. Això es deu al bon comportament econòmic de l’economia nord-americana, així com a l’alleujament quantitatiu previst a Europa. Això hauria de conduir a un augment del valor dels títols nord-americans i europeus.
De fet, ara hi ha la tendència que els inversors que deixen fons en fons d'inversió es reorientin cap als actius de divises. El 2014, els fons destinats als mercats borsaris i bons europeus van mostrar un augment dels fons dels dipositants.
Les contribucions són guanyadores?
El pànic que va començar al mercat rus el 2014 va fer que els dipositants van començar a buidar els seus dipòsits bancaris i a convertir-los en compres més ràpidament. Com a resultat, els bancs van començar a augmentar les taxes en la lluita per a cada client. Així, a mitjans de desembre, la taxa mitjana dels bancs TOP-10 va arribar al 15,3% i en alguns va superar el 20%.
Els tipus d’interès dels dipòsits en moneda estrangera també van començar a augmentar i van arribar al 9-10%. Això, unit a la devaluació accelerada del ruble, va fer que els dipòsits en moneda estrangera fossin els líders en termes de rendibilitat el 2014.
S'espera que el 2015 els tipus es mantinguin en un nivell elevat a causa de l'escassetat de liquiditat i de l'alt tipus del Banc Central, que fa que les inversions siguin força rendibles.
Però els experts no recomanen portar tots els diners a dipòsits en moneda estrangera quan es devalua el ruble. És millor deixar la majoria dels fons en la moneda en què el dipositant rep ingressos i fa la major part de les despeses. Com a regla general, es tracta de rubles. La resta de diners es poden col·locar en un dipòsit en moneda estrangera.
L’argument a favor dels dipòsits és el fet que, per atreure clients als bancs i evitar una crisi bancària a Rússia, l’Estat ha rendibilitzat les condicions dels dipositants. Ara el llindar dels dipòsits assegurats és d’1,4 milions de rubles. en lloc de 700 mil rublesAquesta quantitat serà garantida per l’estat en cas de fallida bancària.
També es va incrementar la taxa sobre dipòsits, que no està subjecta a l’IRPF. Per als dipòsits de rubles ara és del 18, 25%, moneda estrangera - 9%. Si la taxa és superior, es pagarà un impost del 35% sobre l’excés.
Cosa preferible el 2015: els fons d'inversió o dipòsits depenen del risc que l'inversor estigui disposat a assumir. El 2015 és un any molt impredictible per a les inversions, però també pot aportar més ingressos.
Més aviat, els fons d'inversió actuals es poden considerar com una manera de diversificar les inversions i, naturalment, no s'hauria d'invertir-hi els darrers estalvis. Si es recomana als inversors anteriors que inverteixin en fons d'inversió durant un període suficientment llarg, ara la situació de l'economia canvia tan ràpidament que es recomanen inversions curtes.
Els experts recomanen períodes curts d’inversió per a aquells que vulguin obrir un dipòsit. Probablement, durant el 2015 les taxes creixeran i això permetrà col·locar fons amb majors beneficis en el futur. També podeu col·locar part dels fons en comptes d’estalvi, que comporten retirada parcial. Això us proporcionarà més llibertat en la gestió de fons i us permetrà respondre ràpidament als canvis en les condicions del mercat.
